Bitcoin ETF & ETP in Deutschland — Alle Optionen
Seit der Zulassung der ersten Bitcoin Spot ETFs in den USA im Januar 2024 hat sich die Investitionslandschaft grundlegend verändert. In Deutschland sind zwar keine echten Bitcoin ETFs zugelassen, aber es gibt ETPs (Exchange Traded Products) und ETNs (Exchange Traded Notes), die den Bitcoin-Kurs abbilden. Wir erklären die Unterschiede und ob sich ein Kauf lohnt.
ETF vs. ETP vs. ETN: Die Unterschiede
| Produkt | Struktur | In DE verfügbar | Emittentenrisiko |
|---|---|---|---|
| Bitcoin ETF | Fonds (Sondervermögen) | Nein (nur USA) | Kein Emittentenrisiko |
| Bitcoin ETP | Schuldverschreibung | Ja | Emittentenrisiko vorhanden |
| Bitcoin ETN | Schuldverschreibung | Ja | Emittentenrisiko vorhanden |
In der EU sind aufgrund der UCITS-Regulierung keine reinen Bitcoin ETFs (Fonds mit nur einem Asset) zugelassen. Die in Deutschland handelbaren Produkte sind ETPs und ETNs — technisch Schuldverschreibungen des Emittenten. Die meisten sind physisch mit Bitcoin besichert, tragen aber ein Emittentenrisiko.
Beliebte Bitcoin ETPs in Deutschland
ETC Group Physical Bitcoin (BTCE)
WKN: A27Z30 | Gebühr: 2,0 % p.a. | Physisch besichert, in Cold Storage bei BitGo. Handelbar an der Deutschen Börse Xetra. Eines der ältesten und liquidesten Bitcoin-ETPs in Europa.
21Shares Bitcoin ETP (ABTC)
WKN: A2T64E | Gebühr: 1,49 % p.a. | Physisch besichert. 21Shares ist der größte Krypto-ETP-Emittent in Europa. Gelistet an SIX, Xetra und weiteren Börsen.
VanEck Bitcoin ETN (VBTC)
WKN: A28M8D | Gebühr: 1,0 % p.a. | Von VanEck, einem renommierten Vermögensverwalter. Physisch besichert, auf Xetra handelbar. Günstigste TER unter den bekannten Anbietern.
CoinShares Physical Bitcoin (BITC)
WKN: A3GPMN | Gebühr: 0,35 % p.a. | Einer der günstigsten Bitcoin-ETPs. CoinShares ist ein etablierter europäischer Krypto-Asset-Manager.
Direktkauf vs. ETP: Was ist besser?
Vorteile ETP
- ✓ Handelbar im regulären Depot (Sparkasse, ING, etc.)
- ✓ Keine Wallet-Verwaltung nötig
- ✓ In Sparpläne integrierbar
- ✓ Steuerlich einfacher (Abgeltungssteuer)
Vorteile Direktkauf
- ✓ Kein Emittentenrisiko
- ✓ Volle Kontrolle über deine Bitcoin
- ✓ Nach 1 Jahr steuerfrei (vs. 25 % Abgeltungssteuer)
- ✓ Niedrigere laufende Kosten (keine TER)
Steuerliche Behandlung
Hier liegt ein entscheidender Unterschied: Beim direkten Bitcoin-Kauf profitierst du in Deutschland von der 1-Jahres-Haltefrist — Gewinne sind nach einem Jahr komplett steuerfrei.
Bei Bitcoin ETPs hingegen gelten sie steuerlich als Kapitalerträge und unterliegen der Abgeltungssteuer von 25 % plus Solidaritätszuschlag (gesamt ca. 26,375 %). Die 1-Jahres-Haltefrist gilt hier nicht. Allerdings gibt es eine Diskussion, ob physisch besicherte ETPs unter bestimmten Umständen wie ein Direktinvestment behandelt werden können — besprich dies mit deinem Steuerberater.
Unsere Empfehlung
Für langfristige Bitcoin-Investitionen empfehlen wir den Direktkauf über eine BaFin-regulierte Börse — wegen der steuerfreien 1-Jahres-Haltefrist. Bei einem Gewinn von 10.000 EUR sparst du durch den Direktkauf ca. 2.637 EUR Steuern gegenüber einem ETP.
ETPs sind sinnvoll, wenn du Bitcoin in deinem bestehenden Aktiendepot haben möchtest, keine Krypto-Börse nutzen willst, oder dein Steuerberater die Abgeltungssteuer bevorzugt.
Bitcoin direkt kaufen und Steuern sparen
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